金融工学　マネーゲームの魔術 (講談社プラスアルファ新書)

”サヤ取り”の考え方を元に擬似コピーのポートフォリオを作る簡単なものからデリバティブにおける現物買い+プット・オプション買い＝コール・オプション買いの相同関係を示唆し、オプション・プレミアムの価値を計算するブラック＝ショールズ式の意味を「原始演算法」（著者）との類比から解き明かすなど、4つの類型にまとめていく。「方程式」のボラリティは理論モデルによる近似値で過去の株価変動データと異なるため誤差が生じるのは必然で、また方法論自体も淘汰と開発コストの増大で金融工学はやがて袋小路に追いやられていく、という論旨。

デリバティブ、ポートフォリオ、オプション等良く耳にするけどよく分からないものを簡単な例を使い基礎から解説した本。 金融工学が確率論に依っており、相場変動の確率分布を大雑把にしか予測できない事から確実に儲ける魔術は存在しない。あるのはリスクを定量化するテクニックであるというのが、本書を読んだ私の理解だがどうだろうか？ 金融工学を全く知らない私のような人間の入門用には良いと思う。

後半が少し難しい。金融工学に興味がある人は。

全員がポートフォリオ戦略をとると、そのポートフォリオ内の株の値動きが似たものになり、ポートフォリオ効果が薄れる。わかりやすい。